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天音控股:Web App生态系统开始建立,移动浏览器入口价值逐渐凸显

发布时间:2013-07-16    研究机构:兴业证券

未来的一年,HTML5和Web App热度将持续发酵,移动浏览器行业会率先受益,我们重申对天音控股(000829)的“增持”评级。欧朋浏览器和UC浏览器近期针对手机版网页游戏和Web App应用商店采取的一系列吸引开发者的活动有助于完善Web App生态系统,加速Web App对Native App的早日替代,我们认为移动浏览器作为移动互联网时代平台和入口的重要性将日益加深,而欧朋浏览器凭借Opera在移动端领先的技术优势和天音控股丰富的线下资源将保证其在移动浏览器行业中占据一席之地。考虑到天音控股有望成为移动互联网重要平台、手机分销业务风险基本释放以及可能获得移动转售牌照,我们重申对公司的“增持”评级(详细分析可见后附研究报告)。13-15年 EPS 分别为 0.07元、0.12元、0.23元。

风险提示:移动浏览器受到竞争对手挤压用户拓展不利;手机分销业务亏损加剧

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